La saga Enel - Endesa sembra conclusa

Si sono sensibilmente ridotte le distanze fra Enel ed Acciona sull'operazione Endesa (Madrid: ELE.MC - notizie) e potrebbe essere apposta gia' domani la firma che sancisce lo scioglimento della jv fra le due societa' e l'acquisizione da parte di Enel del 25% di Endesa.


Dopo un lungo negoziato, che ha rischiato l'impasse proprio in extremis, fonti vicine al dossier riferiscono che le parti si sono avvicinate, ed Enel e' pronta a salire al 92% di Endesa, rilevando la quota di Acciona. Sara' quindi possibile per Acciona l'esercizio con un anno di anticipo -rispetto alla scadenza di marzo 2010- dell'opzione put sul 25% di Endesa in suo possesso.

La maggior parte del lavoro di definizione dell'accordo risale allo scorso fine settimana, ma negli ultimi giorni, per sancire il divorzio, il gruppo della famiglia Entrecanales aveva aumentato le sue pretese: il nodo era la richiesta di mantenere un'opzione su future commesse per complessivi 3 miliardi di euro. Acciona avrebbe poi ridotto le sue pretese, sbloccando nuovamente la trattativa.

L'operazione di acquisto da parte di Enel ha un valore di 11,1 miliardi di euro, che scendono a 9,7 mld dopo la distribuzione del dividendo di Endesa (5,6 mld in totale, di cui 1,4 mld ad Acciona e 3,7 mld ad Enel). Enel sosterra' l'impegno con un prestito sindacato da 8 miliardi di euro da parte di 12 istituti di credito, e con 1,7 mld della sua quota di dividendo Endesa. Inoltre, in una seconda fase, Acciona rilevera' asset nelle rinnovabili di Endesa per circa 3 miliardi di euro.



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Dott Fabio Troglia
fabio.troglia@gmail.com
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